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美国纽约证券交易所存股证形式有那些?

提问者:
网友
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2015-07-14

存股证的主要形式有那些?

1条回答

      美国纽约证券交易所存股证象其他证券一样,可以方便地在股票交易所或者柜台市场交易,也可用于为公司筹集资金。对发行公司而言,存股证是一种筹集资金的机制或进行收购的工具。由于省掉国际托管银行的保管费,每年可为存股证投资者节约0.1-0.45的投资成本。存股证有四种形式:

       (1)无保荐的存股证,由于难以控制及存在隐匿成本的嫌疑,目前基本上不存在。
       (2)第一级有保荐的存股证是公司进入美国资本市场的最简便的方法。它在美国的柜台市场交易,因此,不必遵循美国的公认会计原则和符合美国证券交易委员会的信息充分披露的要求。既可使公司享受其证券在美国公开交易的优点,又无需改变目前的申报方法。是存股证中发展最快的,在美国交易的存股证大多采取该方式。我国的广船国际、上海氯碱、二纺机、浦东金桥、外高桥、陆家嘴、轮胎橡胶、青岛啤酒和深深房等都通过建立第一级有保荐存股证计划在美国柜台市场交易。但该证不具有在美国纽约证券交易所等全国性交易市场上市的资格。不少公司从第一级有保荐存股证计划开始做起,进而升级到更高级的存股证计划。
       (3)第二级有保荐存股证可以在美国全国性证券交易所和那斯达克市场上市,能够更大程度地提高公司存股证的影响力、吸引力和流动性,但是公司也要满足更加苛刻的条件,如必须符合美国证券交易委员会的注册和申报要求,并按照美国公认会计原则编制会计报告,履行严格的信息披露要求,以及满足证券市场的上市条件。该存股证适用于那些希望在不进行公开售股的情况下提高其股份的公开性和流动性的非美国公司。公司建立第二级存股证的成本在20万美元至70万美元之间。通常从第一级存股证开始。
       (4)第三级有保荐存股证是通过公开募股出售给社会公众的存股证。发行公司必须按照美国公认会计原则编制会计报表和符合它选择的证券交易所的上市要求。适用于准备通过公开募股在美国筹集4000万美元以上的,来自于对外国甚少或者没有投资限制的那些国家的发行公司。建立第三级存股证的成本在50万美元至200万美元之间。我国的吉林化工、上海石化、山东华能和华能国际等公司就通过第三级存股证的方式在纽约证券交易所上市。山东华能于94年8月9日发行第三级存股证2337万张,每张存股证代表50股股票,筹资3.33亿美元。

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网友
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2015-07-14
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