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一二级市场联动 PE看好资本市场未来

作者:网络         来源:中国证券报         阅读量:470         发布时间:2016-06-16 13:37:02         分享到:

随着中国经济转型换档以及股权时代的来临,高净值投资人要战胜金融市场动荡,最好的办法之一就是将更多财富投向股权投资(PE)。日前,在诺亚财富第六届私募股权投资论坛上,来自PE/VC领域的各路专家表示,PE投资不仅具有明显的跨周期特征,更是有效引导资本和人力等资源配置到最有发展潜力的行业中去的途径。而好的投资项目,则永远不缺乏资本市场的青睐。
    诺亚财富董事长汪静波表示,兼顾中长期价值投资的股权投资(PE),不但能规避经济周期下行带来的金融市场大幅波动,还能精准捕捉未来经济发展的亮点产业,创造可观的投资回报。
    一个靠谱的投资策略,不仅要关注投资品种的收益率,更得了解他们的获利来源,来源是否稳健可靠。而PE投资的最大收益来源之一,就是新技术在推动社会文明与经济持续发展过程所释放的巨大财富“红利”。同时,投资一定要兼顾安全性、收益性与流动性,而PE由于缺乏流动性也往往被投资者忽视,但现在看起来,PE若能投对企业,是可以创造足够高的安全性、收益性与流动性,因为好项目永远不缺乏资本市场追捧。
    “按照我的判断,以往通过政府、银行的主流资源配置方式,会被市场化的资源配置方式取代。VC/PE就是市场化资源配置方式中非常有效的方式之一:投资人把资金交给专业的VC/PE基金管理人,由他们配置到代表未来经济发展方向的新兴行业,是有效将财富投资于国家利益的方式,有机会在未来获得高额的收益。”汪静波解释说。
    汪静波与多位与会人士均认为,一个充分市场化的VC/PE行业,能够高效引导资本、人力等有限的资源配置到最有发展潜力的行业及企业中去,发挥提升整体经济资源配置效率的作用,更快推动融资方式由间接融资为主向直接融资为主的转变。越来越多的组织和机构意识到VC/PE对发展经济的重要作用,很多地方政府都加大了对创新创业企业的支持力度。与此同时,中国资本市场的改革趋势,包括注册制的推进、股票的供给增加等,会驱动新一轮牛市,为PE的有效退出创造良好基础。
    对于今年第一季度,民间固定投资大幅下降的现象,汪静波表示除了可以看到“资产荒”这一表面现象,更可以从中看到PE/VC行业中的历史机遇。而在歌斐资产董事长兼CEO殷哲看来,从目前看经济下滑是大概率事件,但正是这样的市场环境才蕴含着巨大的投资机会,“没有波动的市场,就没有上升的空间,也没有好的机会。”殷哲表示。
    而华人文化产业投资基金董事长黎瑞刚则认为,市场需求与消费升级、用户的迭代与模式的创新、技术变革与渠道颠覆、政策推动和行业释放、跨境的融合与产业循环都是未来各行业发展的趋势。对于传媒行业而言,创新力是其核心竞争力。进入互联网时代后,用户更多通过互联网分享、传播信息。商业模式也会从传统广告向新的方向发展。供给端的变化已经出现,而需求端也同样在发生重要变化:比如城镇化娱乐设施在大规模地建立和发展;用户在迭代,因此90后和00后的消费观念和之前的人群完全不同,这应该是未来创业者和投资者下一步关注的焦点。


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