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首批区域集优票据成功发行中小企业发债融资“抱团取暖”

作者:网络         来源:网络         阅读量:205         发布时间:2015-10-30 10:36:34         分享到:

       国内首批两只区域集优中小企业集合票据已于4日上午完成发行。广东佛山和山东潍坊两地共11家中小微型企业率先通过区域集优模式成功募集资金5.39亿元。据介绍,两只票据债项评级均为AAA级,发行期限3年,票面利率为6.2%。

       在4日交易商协会召开的区域集优融资模式座谈会上,佛山市天安塑料有限公司、佛山欧神诺陶瓷股份有限公司及山东创智新材料科技有限公司等参与此次发行的中小企业纷纷表示,相较银行多数1年期的贷款,此次集合票据发行期限较长,3年的资金使用时限有利于企业,尤其是科技创新型企业,就科研、战略发展等进行长期规划。

       此外,区域集优中小企业集合票据的发行效率高,前期准备时间短,较好地满足了企业的资金需求。“从我接触这个产品到最终成功发行不超过4、5个月时间。”天安塑料董事长吴启超说。区域集优融资模式是指一定区域内具有核心技术、产品具有良好市场前景的中小非金融企业,通过政府专项风险缓释措施的支持,在银行间债券市场通过发行中小企业集合票据的债务融资方式。通常,企业债券融资都是一家企业单独发行。

       为解决单个中小企业独立发行规模小、流动性不足的问题,交易商协会于2009年11月推出中小企业集合票据,将多家中小企业集合起来,在银行间债券市场以“统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册”的方式共同发行。两年来,上百家中小企业通过这种“抱团取暖”的方式在债务资本市场成功进行了直接融资。据统计,截至2011年10月末,集合票据累计发行35只,为149家中小企业筹集生产经营所需资金共102.07亿元。

       今年,在总结中小企业集合票据经验的基础上,中国银行间市场交易商协会再次创新,推出了区域集优模式这一新的融资方式。与一般的中小企业集合票据相比,区域集优模式做出了多方面改进和完善,更容易得到市场投资者的认可。交易商协会副秘书长杨农表示,区域集优直接债务融资模式是利用债务资本市场助推中小企业发展新的探索和尝试。这一模式通过依托地方政府、金融管理部门、承销机构、信用增进机构和其他中介机构,建立起贯穿发行遴选、信用增进、风险缓释、后续管理等环节的风险分散分担机制,从而实现长期可持续发展的目标。

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