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票据市场的特征

作者:网络         来源:网络         阅读量:700         发布时间:2015-08-13 14:19:06         分享到:

       2005年以来,广东金融机构业务发展策略进一步调整,总体上辖区票据业务总量继续保持增长态势,业务结构逐渐优化调整,市场利率持续下行,竞争程度日趋激烈,但票据业务发展的速度有所减缓,与全国票据业务快速发展的态势不相适应。

       1.票据市场的特征:票据业务总量不断扩大,与货款总量比较占比偏低,银承贴现仍占主导地位。
       截至2005年12月末,广东(不含深圳,下同)银行承兑汇票年累计发生额2885.47亿元,比去年同期增加463.05亿元,同比少增184.4亿元;票据贴现余额和累计发生额同比增加。2005年12月末,广东省票据贴现余额为92p.6亿元,比去年同期增加2l1.82亿元,同比增长29.89,增速同比上涨22.8个百分点。票据贴现年累计发生额为4055.41亿元,比去年同期增加286.02亿元。其中:商业承兑汇票贴现和银行承兑汇票贴现发生额分别为1210.24亿元和2845.17亿元,占比分别为29.84%和70.16,显示金融机构重银承轻商承贴现的特征比较明显。金融机构贴现余额占各项贷款余额4.39,显示票据市场的总量与金融资产的比较明显偏低,与其它发达国家比较相差更大,一定程度上反映了商业银行票据业务发展力度不够,仍未将票据业务作为优化资产负债结构,及分散风险的融资工具给予重视及发展。

       2.票据市场的特征:利率持续走低,金融机构票据业务利差明显缩小。
       受超额准备金利率下调及货币市场利率走低的影响,广州地区票据贴现利率持续振荡下行,目前,票据贴现及转贴现利率均为历史最低点,据人行广州分行监测,2005年10月3-6个月票据贴现加权平均利率为3.30,为年内最低利率,同时也是自2004年7月份利率下滑以来的最低点。转贴现利率在货币市场利率下行的影响下下降更快,3-6个月加权平均利率达到2%。个别金融机构为了抢夺客户、赚取微薄的利差,屡屡突破3.24%的下限,最低贴现利率甚至已接近金融机构的资金成本,商业银行的贴现收益出现严重缩水。

       3.票据市场的特征:票据发展速度较前几年减缓,与全国快速增长的态势不相适应。
       广东票据业务发展至今,经历了几个转折点:1995-1999年是票据业务起步发展阶段,1999-2001年是快速发展阶段,2001年达第一个高峰点,2002年为调整整顿阶段,票据业务下跌、出现拐点,2003-2005年票据业务经过整顿规范后平稳快速发展,达第二个高峰点,2005年以来,票据业务发展速度较前二年减弱,并且发展速度不及全国的总体水平。截至2005年12月,全国票据贴现余额为1.38万亿元人民币,比年初增长35,贴现累计发生额6.75万亿元,比去年同期增长43.3%,同期,广东票据贴现余额920.6亿元,比年初增长29.89,贴现累计发生额4055.41亿元,同比增长7.59%。广东票据贴现余额占全国总量6.67%,累计发生额占全国总量6.01%。贴现余额及发生额的增长速度大大慢于全国增长的速度。表明广东省的票据业务总量与广东经济、金融大省的特点已经不相匹配;另一方面表明在全国票据业务快速增长的情况下,广东的票据业务出现了增速下降、发展后劲不足的情况。

       4.票据市场的特征:票据市场竞争主体侧重各有不同,已形成粗略的市场分工。
       近年来大部分商业银行均设立了票据中心,有些还成立了票据专营机构、贸易融资专业银行,实现票据业务的专业化经营。在上述机构成立的基础上,各家银行还建立了较为完善的内部管理机制,对票据业务实行严格的授权管理。对转贴现业务,各家银行均授权一级分行统一办理。对承兑和贴现业务,国有商业银行的一、二级分行均享有一定额度的审批权,股份制商业银行仅一级分行享有审批权,城市商业银行和农联社则集中在其总部统一办理。各金融机构为最大程度掌握市场契机,提高经营效率,在竞争过程中都寻找到了符合自身特点的经营发展策略。目前,广东票据市场的竞争格局已经初步形成。具体表现特征:一是股份制商业银行成为承兑市场主力军,国有商业银行承兑意愿不强。国有银行对风险较高的承兑业务普遍持审慎态度,在战略部署上没有将其视为重点盈利业务加以开发,在制度上则设置了严格的授权审批程序对其风险加以控制。而股份制及地方性商业银行由于资金规模和网点数量不具优势.贷款业务受到一定限制,盈利空间遭到挤压,因此目光转向票据业务,将承兑、贴现业务视为重要的盈利业务加以发展。通过这种战略安排,股份制及地方性商业银行在弥补了承兑市场供给不足的同时,也避开了与国有商业银行的正面冲突。二是大部分竞争主体主攻银承贴现业务,轻商承贴现业务。出于对风险的考虑及审慎的原则,商业银行均将银承贴现业务作为重要业务予以发展,而对商承贴现业务实行了严格的限制。广东辖内农业银行、深圳发展银行及民生银行的商承贴现业务比较大,占其贴现总量的半数以上。三是票据转贴市场出现垄断现象。根据有关数据显示,广东辖内商业银行全国性的票据专营机构几乎垄断辖内转贴市场,成为广州地区票据转贴融资市场的龙头,起到了调节商业银行贴现资金周转不足的作用,其转贴利率报价已成为辖内转贴市场利率变化的风向标。

       5.票据市场的特征:票据业务竞争激烈,正规金融机构透遇“狠群现象”,市场正常利率竞争秋序被打破。
       由于一定程度上存在经济有效需求不足,票源增长后劲不足,使广州地区票据市场竞争趋向白热化。主要表现形式为一是个别省外金融机构到广州地区以低于市场均衡利率的价格竞争票源,使票据业务增长同比下降;二是由于票据业务具有低风险、高流动性、高收益的特性,一些非金融机构涉足金融性经营,利用各种不正当手段恶性竞争,分流票据市场上部分票源,扰乱金融机构票据业务利率竞争的正常秩序,使正规金融机构不断受到非正规金融机构的恶性阻击;三是利率竞争已成为票据竞争的主要手段,一方面,银行目标市场客户的同质化不断诱发利率竞争,另一方面,是银行票据业务产品的同质化也使得利率竞争成为唯一选择。11(六)竞争主体以多种激励机制催动票据业务发展。

各商业银行在拓展票据业务、增强竞争力、提高票据业务收益方面采取了如下措施:一是建立票据业务考核奖励机制及建立了创新业务激励机制。二是调低内部资金价格,鼓励系统内下级行开展票据业务。三是简化银承贴现业务的审批手续,提高业务效率。如:对风险比较小的银承贴现业务,大部分商业银行均设立了“绿色审批通道”,大大地提高了银承贴现业务的效率。

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