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银行理财产品投资存在的问题

作者:网络         来源:网络         阅读量:347         发布时间:2015-07-24 16:10:10         分享到:

       目前银行理财产品投资存在的问题设计大多存在缺陷,主要表现为产品设计能力不足、产品设计管理机制不健全以及产品设计重收益轻风险。

银行理财产品投资存在的问题

       一、银行理财产品投资存在的问题设计能力不足
       设计能力不足是银行理财产品发生问题的根本原因。中资行设计能力差很正常,目前中资银行过多利用渠道优势,人才建设还跟不上,但渠道是可以用大量资金打通的。中资行要有自己的定价系统,就要建立定价模型和历史数据,要培养人才,这都需要较长时间。中资银行在开发结构性理财产品时,缺乏自己的定价系统,只能从外资银行处"批发"。例如,深圳平安银行和深发展的6款产品,其产品设计,挂钩的股票一样,就只是资金分配比例不一样,很可能是从同一个外资银行购买回来的。

        二、银行理财产品投资存在的问题设计管理机制不健全
        部分商业银行未能按照符合客户利益和风险承受能力的适应性原则设计理财产品,没有从资产配置的角度进行产品开发和投资组合设计,没有应用科学合理的测算方法预测理财投资组合的收益率,没有设置相应的市场风险监测指标和有效的市场风险识别、计量、监测和控制体系。同时,部分银行在代理销售其他金融机构投资产品过程中,没有对所代理产品进行充分分析,对产品提供者经营管理、市场投资和风险处置能力没有进行有效评估,没有明确界定双方权利义务和风险责任,对代理销售产品的风险受益预测数据没有进行必要验证。

       三、银行理财产品投资存在的问题设计重收益轻风险
      由于利益的驱动,理财产品设计多重收益轻风险。2007年9月某银行推出“利财通”投资系列1期产品,该产品为结构性产品,与复星国际、大唐发电、中国人寿及招商银行4只具有中国概念的港股挂钩。银行系QDII投资海外开闸后,受高收益的驱动,各家银行纷纷推出QDII新品。不料资金出海不久,受次级贷款危机的影响,海外股市震荡风险加大,QDII产品出师不利。投资者喜欢将各家银行的理财产品进行攀比,如果有的产品在某家银行有,而另外一家银行没有,银行将在起点上失去竞争优势。QDII产品也是在这样的心理影响下推广的。拿某银行“利财通”投资系列1期产品为例,为了迎合市场,该产品认购费和托管费全免,预期收益诱人;而在风险上考虑不足,在海外场风险已经加大的情况下,以杠杆放大效应的产品设计,为产品带来了更多风险。数据显示,截至2008年1月31日,复星国际、大唐发电、中国人寿、招商银行,相对其开始价格分别下跌了57.55%、46.36%、37.29%和20.64%。

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