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空头套期保值卖出交易

作者:网络         来源:网络         阅读量:322         发布时间:2015-07-23 16:01:10         分享到:

       空头套期保值卖出交易是投资者预测目前股市的估值水平偏高,可能有下跌的风险,投资者持有的投资组合也会随着股指下跌。同时投资对股票长线有信心,不愿意将股票抛出。投资者通过在期货市场配置与现货市场多头相反的空头头寸,以期通过期货市场的空头(空头套期保值卖出交易)收益来弥补现货市场的多头亏损。

空头套期保值卖出交易

       空头套期保值卖出交易投资动机
       根据对市场情况的仔细研判,投资者发现目前市场估值普遍偏高,在未来的一段时间内可能有股价下跌的系统性风险,投资者决定利用股指期货对所持有的投资组合进行套期保值交易,以期将利润提前锁定,避免持有的投资组合随市场整体下跌而产生的风险。

      空头套期保值卖出交易交易假设
      我们假设投资者持有,三只股票A,B,C的投资组合,而且这3只股票相对于沪深300指数的p系数分别是0.6,0.9和1.2,同时我们假定沪深300期货的走势和沪深300指数一致,期货合约的乘数为300元,投资者选择当月的合约进行保值,并于到期后自行展期,期货公司的保证金为10%。

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