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利用多头套期保值转移风险

作者:网络         来源:网络         阅读量:240         发布时间:2015-07-23 15:01:39         分享到:

       利用利用多头套期保值转移风险转移风险这种做法是为了减少因现货价格升高而带来的风险。举例来说:一个出口商答应四个月后将900吨的豆油运到外地顾客处,而价格在签合同时已经敲定。因为豆汕要在四个月以后运输,出口商无法确定那时的价格在何种水平。当然,出口商可以马上买进所需的豆汕,并将它储存起来,然后在到期时将豆油运出去。可是这样做需要付仓租费、保险费和四个月的利息,而且还积压了数目可观的资金。出口商的另一种做法是等待,希望未来四个月,在交货以前,豆油的价格会降低。如果这个理想实现,出口商可以买进便宜的豆油,赚取投机碑性的利润。但是一旦豆油价格上涨,出口商就会遭受损失,假设豆油价格每磅升高1美分,出口商将损失1.8万美元。大多数的出口商都希望赚取正常生意所得的利润,而不愿冒价格波动的风险,所以他们一都会利用期货市场作为套期保值的工具。出口商会在现货远期合约签定的同f才,买进数量相同的期货合约,而在现货市场买进商品实物的同时,将期货合约对冲掉。

       利用多头套期保值转移风险现货市场
       时间:七月二十日
       卖出:九百吨豆油、价格:12美元
       时间:十一月二十日
       买入:九百吨豆油、价格:18美分、亏损:1美分(每一磅)


       利用多头套期保值转移风险期货市场
       买入:九百吨十二月份豆油、价格:17.15美元
       卖出:九百吨十二月份豆油、价格:18美分
       盈利:1美分(每一磅)(没有计算佣金)

利用多头套期保值转移风险

       利用多头套期保值转移风险,出口商卖出豆油的价格将按照现货价17美分,力上其他经营成本与所预期的利润来制定。有一点我们击要注意的是,利用多头套期保值转移风险者很少在期货保约到期时收取现货。原因是利用期货合约进行实物交割而收取的现货,在品质规格上未必能符合他们的要求。

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