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开放式基金估值赎回

作者:网络         来源:网络         阅读量:431         发布时间:2015-07-08 11:14:58         分享到:

       开放式基金估值赎回赎回是指基金投资者在规定的时间、地点,向基金管理人出售基金单位,收回资金的行为。赎回是认购和申购的反向操作(在基金的初次募集内购买基金的行为称为认购,在基金初次募集期之后的购买基金行为称为申购)。根据有关规定,除证券交易所非正常停市、不可抗力等情况外,基金管理人必须接受持有人的赎回申请。基金持有人在赎回时可以将所持的基金份额全部或者部分赎回。

开放式基金估值赎回

       开放式基金估值赎回赎回采用的是未知价法。所谓未知价法指的是基金投资者在T日即当日申购或者赎回基金单位时,计算其买到的基金单位份额或者卖出基金份额而得到的金额的依据是次日即T+1日公布的T日基金单位净值。通常,开放式基金在赎回时需要扣除一定比例的赎回费。所以,投资者可收回金额与赎回金额是不同的。其关系可以表达为:

       赎回金额=赎回份额*T日基金单位净值
       赎回费用=赎回金额*赎回费率
       收回金额=赎回金额-赎回费用
       其中,基金单位净值=基金资产净值/基金单位总数。

       开放式基金估值赎回的流动性主要与其净赎回变动有关。赎回变动可以用三种不同日径的指标来反映:赎回总额、净赎回额和净赎回比率。赎回总额是基金赎回总份额与基金单位净值的乘积,净赎回额是本期内基金赎回总额与基金销售总额的差(与基金的资金净流入意义相同,方向相反),净赎回比率是净赎回额与基金资产净值的比率。其中净赎回额又可分为三种情况:一是净赎回额小于零,导致开放式基金现金头寸增加,这时现金头寸的高低主要取决于投资的需要;二是净赎回额大部分时间在某范围内进行波动,称之为净赎回额的日常波动;三是净赎回额突破日常波动范围的异常波动,称之为净赎回额的异常波动,开放式基金的巨额赎回就属于这种异常波动。

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