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艺术品信托产品的特性

作者:网络         来源:网络         阅读量:266         发布时间:2016-01-18 18:02:19         分享到:

       艺术品信托产品的特性与一般信托之比较

       艺术品信托产品的特性与一般信托相比,艺术品信托产品的特性最显著的特点,就是它以艺术品作为投资方向。艺术品投资涉及到经济和文化两层方面,主要是指通过购买艺术品、经营艺术品等商业活动带来经济收入的交易方式。7投资者的经济实力和鉴赏眼光决定了艺术品投资的成败。因此,与一般信托相比,艺术品信托产品的特性具有独特之处:

       第一,艺术品作为商品来说具有特殊性。首先,艺术品具有独一性,每件艺术品都是独一无二的,每件艺术品的独有细节都决定着它的价值。所以现在艺术品的价值是无法精准测量的,即使是权威的鉴定机构,也只能估计一个大概价值;而最终的市场价确定则需要通过拍卖成交而得出。其次,银信合作、票据信托等在政策收紧时都会对相关业务产生较大的影响;相对来说,艺术品是一个较为稳定的投资方向。

       第二,艺术品信托产品的特性的期限较长、资金回报率较高。由于艺术品特殊的春拍、秋拍期等因素,并且,往往需要一定的期限,投资的艺术品价格增长才能达到目标水平,因此,艺术品信托产品的特性的期限一般较长。但同时,艺术品投资的回报率平均保持在30%/年,最高的更可达180%/年a,因此,艺术品信托产品的特性受益人的收益率也一般保持在年化10%以上,在信托产品中保持较高水平。

       第三,艺术品信托产品的特性涉及的辅助机构较多。除了买卖环节一般通过拍卖机构之外,艺术品信托产品的特性往往还需要保险、运输、仓储、鉴定与评估机构等参与其中,多个机构之间的权责分配、风险转移时间等问题都需要在合同中予以明确。另外,由于艺术品领域的投资对个人审美眼光、经验等有较高要求,而一般信托公司的信托经理并不具备这个能力,因此,艺术品信托产品的特性通常设有投资顾问提出投资建议。在投资顾问的选任程序、作出决策的效力等问题上,目前并没有统一的规定,因此,需要在合同中逐一确定。

艺术品信托产品的特性

       艺术品信托产品的特性与房地产、证券类信托之比较

       相较于以房地产、证券为资金投向的信托产品来说,艺术品信托产品的特性具有自己的特点:

       第一,随着国民经济的周期性波动,房地产市场、证券市场基本是与之同步或者略微超前的;而艺术品市场的波动受国民经济周期影响不大,与国民经济周期之间没有必然的联系。

       第二,目前证券市场的信息、交易是非常透明的,内幕交易等行为也是受到严厉打击的;而艺术品的投资,很多信息的获得、交易的地点、方式等都是分散进行的,拥有丰富的人脉与独到的眼光就更为重要。

       第三,证券市场交易频繁、品种特定,通过交易系统快捷、批量地达成交易;艺术品市场品种繁多、相同产品数量稀少、投资方式也相对独立。

       第四,由于不是标准化交易,艺术品市场参与者少,成交价格很大程度上受到参与人审美偏好的影响,因此整体流动性较差。可能会存在艺术品持有人在急需现金的时候,却一时找不到合适的交易对手,只得低价出售的情况。

       第五,艺术品在鉴定、估值、保险等方面都较为特殊,需要完善相应特殊制度。

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