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四种期货套利交易:跨期套利、跨商品套利、跨市套利和期现套利

作者:网络         来源:网络         阅读量:800         发布时间:2015-07-06 11:59:50         分享到:

       期货市场套利交易的种类主要有四种:跨期套利、跨商品套利、跨市套利和期现套利。

四种期货套利交易:跨期套利、跨商品套利、跨市套利和期现套利

       1.跨期套利:是指在同一交易所买入(卖出)某一交割月份的某商品期货合约的同时,卖出(买入)另一交割月份的同一商品期货合约,以期未来在有利时机同时将两种期货合约对冲平仓的交易方式。根据所买卖的交割月份及买卖方向的差异,跨期套利可以分为牛市跨期套利、熊市套利和蝶式套利。

       2.跨商品套:利又称“跨产品套利”,是指利用两种不同的、但是相互关联的商品之间的期货价格的差异进行套利,即买进(卖出)某一交割月份某一商品的期货合约,而同时卖出(买入)另一种相同交割月份、另一关联商品的期货合约。

       3.跨市套利:跨市套利是指在某个市场买入(或者卖出)某一交割月份的某种商品合约的同时,在另一个市场上卖出(或者买入)同种商品相应的合约,以期利用两个市场的价差变动来获利。

       4.期现套利:期现套利是指某种期货合约,当期货市场与现货市场在价格上出现差距,从而利用两个市场的价格差距,低买高卖而获利。理论上,期货价格是商品未来的价格,现货价格是商品目前的价格,按照经济学上的同一价格理论,两者间的差距,即“基差”(基差=现货价格-期货价格)应该等于该商品的持有成本。一旦基差与持有成本偏离较大,就出现了期现套利的机会。其中,期货价格要高出现货价格,并且超过用于交割的各项成本,如运输成本、质检成本、仓储成本、开具发票所增加的成本等等。 期现套利主要包括正向买进期现套利和反向买进期现套利两种。

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