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牛市套利交易概念与影响因素

作者:网络         来源:网络         阅读量:407         发布时间:2015-12-22 11:56:43         分享到:

       牛市套利交易概念与影响因素概念

       牛市套利就是买进近期月份合约的同时卖出远期月份合约的套利交易策略。市场处于牛市上涨阶段,由于较低的商品库存水平,直接导致现货和期货近期合约价格上涨的幅度大于期货远期合约,或者现货和期货近期合约价格下跌的幅度小于期货远期合约。

       我们知道,期货市场状态大致可以划分为正向市场和反向市场两种状态,简单讲,正向市场就是远期合约价格高于现货和近期合约价格的市场;反之,就是反向市场。在一般情况下,在正向市场条件下进行牛市跨期套利的交易风险相对有限,因为期货远期合约的价格在一定程度上受到期货持仓费用的限制,不大可能超出期货近期合约价格太多。但是有些情况应当注意,主要是针对农产品期货品种,跨年度的两个期货合约,一方面是期货市场相关交割制度的特定要求;另一方面是农产品跨年度的基本面状况会有很大不同,因此两个期货合约价格的相关性较低。在这些情况下,进行牛市套利是存在较大交易风险的,所以牛市套利交易概念与影响因素对于可以储存的商品并且是在同一作物年度最有效。在反向市场条件下进行牛市套利,其在分析、判断、操作和风险控制方面与普通单边投机交易本质上没有差别,主要是当市场发生近期月份合约挤仓或逼仓,以及近期月份合约逼仓之后,向远期月份合约抛货的J清形下,套利交易者可以主动采取买强卖弱的牛市套利策略顺应价差的趋势。

牛市套利交易概念与影响因素

       牛市套利交易概念与影响因素影响因素

       在理论上牛市跨期套利无风险,但是经营。

       1.加强境内外国际业务客户的维护及拓展〔以客户为中心,以市场为导向,运用金融营销理念,分析金融环境及金融顾客的市场行为,对客户进行定位,有针对性地进行宣传和营销。当下,跨境贸易人民币结算刚刚对我国所有进出口企业开放,有业务需求的客户必然有所增长,这就要求银行全面调查市场,分析企业的需求及方向,激发企业对人民币结算的需求,引导客户以人民币办理国际结算,以人民币跨境业务为基础,逐步推进国际化经营。

       2.加强跨境人民币结算业务的创新〔积极与客户沟通,充分利用现有的客户资料,为客户“量体裁衣”,制定出符合客户需求的业务品种,根据市场需要进行金融产品的创新与开发,是跨境人民币结算顺利拓展,加快我国商业银行国际化经营的核心。通过业务创新来满足客户多样化需求的银行,必然会占得发展先机。我国商业银行有必要围绕跨境贸易人民币结算,加强相关业务的创新,加大研发新产品的资源投入,提供差异性个性化产品,形成丰富完整的跨境人民币业务产品线,为未来发展寻求新的增长点。

       3.加强海内外机构的风险监管〔随着金融环境风险的不断加剧,未来商业银行的竞争可体现在其风险管理水平的竞争上,各金融机构都要加强风险管理意识。伴随海内外机构不断增加、资产规模不断扩大,监管标准和经营风险存在差异,增强风险防控的能力,加强对海外分支机构的管理,建立健全有效风险管理机制,提高风险识别、风险预防、风险治理能力,势在必行。

       4.加强与政府之间的合作、政府应根据自身所处的国内外的政治、经济环境和本国银行业的经营和管理水平,适时地进行金融改革,推进本国银行国际化;并通过加强政府问的合作,积极推进双边经济交往中对人民币结算的支持,充分发挥我国的政治优势,促进我国在国际金融领域的发言权,不断深化国际金融市场地位。此次六大部门携手推进人民币跨境结算业务,正是政府对人民币国际化及商业银行国际化经营的政策性支持。

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