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基金净值增长率与基金累计净值增长率的作用

作者:网络         来源:网络         阅读量:373         发布时间:2015-07-03 11:36:42         分享到:

       基金净值增长率和基金累计净值增长率都是评价基金收益的指标。基金净值增长率是指基金在某一段时期(如一年内)资产净值的增长率,这一指标可以被用来评价某只基金在某一期问内的业绩表现;基金累计净值增长率指的是基金目前的净值相对于基金合同生效时净值的增长率,它可以被用来评价基金成立以来总的业绩表现。

       自20世纪70年代以来,基金净值增长率和基金累计净值增长率已成为基金评价的常用指标,它反映了基金经理的投资能力。在对净值增长率进行计算时,如果基金没有分红,其累计净值增长率就等于净值增长率。如果基金有分红,基金净值会降低,因此,期末的基金净值需要加上分红的金额。


       基金净值增长率的计算公式为:
      
今日净值增长率-(今日净值一昨日净值)/昨日净值

       如果当日有分红,则:
      
今日净值增长率-「今日净值一(昨日净值-分红)]/(昨日净值-分红)


       前述计算所用的净值均为当前净值而非累计净值,如果用累计净值计算可以免除分红处理的麻烦,但计算结果与上述标准结果有些误差。

       基金累计净值增长率考虑了分配再投资的问题,也排除了流动性对增长率计算的影响。因此,为了能够科学的反映基金的投资表现,以及为了减少计算带来的不必要的麻烦,本文采用累计净值增长率来衡量基金净值的增长情况。

       影响基金净值的因素不仅有基金经理的投资水平,还有不少其他的因素。如果一只基金成立时问比较久,或者上市以来成长性比较好,这只基金的净值相对而言就会较高。相反,如果一只基金成立时问较短,抑或是时机选择不好,也可能造成净值较低的结果。因此,投资基金时不能只看基金目前的净值大小,而要多关注基金净值日后的增长潜力。

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