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期权二叉树定价模型

作者:网络         来源:网络         阅读量:354         发布时间:2015-07-01 11:05:04         分享到:

       期权二叉树定价模型(Binomial Option Pricing Model)是一种美式期权定价方法。它最早是由Sharp(1978)提出的,此后Cox,Ross和Rubinstein(1979)(CRR)对其进行了详细的说明。

       期权二叉树法的基本思想是将衍生证券的标的资产价格在风险中性条件下随机过程离散化,再利用动态规划方法求解该衍生证券价格。

       期权二叉树定价模型的前提假设如下:
       (1)股价的变化过程是几何随机过程。在二叉树中,假设股价的波动具有独立同分布,且这种分布是二项分布。也就是说,把期权的有效期分为多个相等的区间,在每一个区间结束时,股价将上浮或下跌一定的量。
       (2)资木市场是完全有效的,且资产可以无限的细分。
       (3)市场处于风险中性的。

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