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中国对冲基金监管存在的问题

作者:网络         来源:网络         阅读量:451         发布时间:2015-06-16 11:53:13         分享到:

       当前中国对于对冲基金的监管还是在真空的状态。由于中国的对冲基金并没有完全的发展起来,因此对冲基金也不是正式的注册机构,组织架构和投资者的架构避开了金融监管的强制性注册信息和信息披露。因为没有有效的监管法律和制度,中国的对冲基金在国际上经常遭受指责。总的来讲,中国对冲基金在监管方面的空白主要表现在以下几个方面:

       对冲基金在中国的法律地位不明确
       民间对冲基金常以个人、咨询公司、投资公司、顾问公司、委托理财等方式为投资者提供集合理财投资项目,虽然中国有相应的证券法、公司法等对投资活动进行规范,但是对于对冲基金,从业的主体资格并没有相应的规定,特别是没有在法律层面上确认对冲基金的合法性,不利于实践中对冲基金的发展。同时中国现行法律法规对于民间的对冲基金协议也没有相应法律约束,使得投资者利益不能有效保护,且在对冲基金运作中,很容易发生暗箱操作情形,严重妨害基金管理秩序。

       参与主体资格与权责缺乏法律限定
       中国对冲基金的参与主体主要有基金发起人、管理人、投资者,中国现在对冲基金还没有快速的发展起来,对于这些参与主体资格和权责分工也没有明确得法律规定。同时在一些需要专业人才进入的领域,也没有相关的资格认证机制,妨碍了专业人员进入对冲基金领域。

       发起人、管理人行为缺乏监管
       目前中国还没有相应的对冲基金的监管法律,对于对冲基金管理人的行为也缺乏相应的行为准则规范和监管制度。管理人作为对冲基金的实际管理者,很容易通过操纵股价和内部交易方法创造利益,这些行为很容易导致市场的恶性竞争,导致投资价值理念扭曲和市场资源配置能力下降,违背了基金市场的公平交易原则,存在大量的法律风险和道德风险。

中国对冲基金监管存在的问题

       综上,对冲基金的发展是一个国家投资市场成熟的标志。中国虽然对于对冲基金还存在谨慎态度,但不可否认发展对冲基金在宏观上十分有利于中国的经济增长和市场流动性的加强,而从微观层面来讲,对冲基金可以为投资者提供丰富的资产管理服务,实现其财富的更快增长和更高回报,从而使中国的金融投资者尽快的富裕起来,继而可以引导消费,扩大内需,实现中国经济快速稳定增长的目标。但目前中国还没有为对冲基金的发展提供法律监管保障,为提升中国金融市场在国际上的竞争力,完善对冲基金的监管是十分必要的。

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