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跨境并购百家争鸣,如何用平台策略突破重围?

作者:         来源:中国网         阅读量:1003         发布时间:2016-11-10 15:02:20         分享到:

       根据相关数据统计,2016年中国跨境并购业务的发展趋势日趋明显,中国海外并购再创历史新高,全年交易宗数达到478宗,同比增长52.23%。跨境并购已经逐渐成为热点。
       中国首家国际并购中心落户深圳市宝安区,在中科创集团举办的“全球视野下的中国价值创造——中科创国际并购论坛”的现场正式揭牌成立。深圳市人民政府副市长艾学峰、原广东省人民政府副秘书长李春洪、深圳市投资推广署署长王有明、原深圳市委副秘书长胡谋、深圳市宝安区区委常委双德会、深圳市金融办副主任马里、深圳市发展和改革委员会机关党委书记彭鸿林等政府领导出席本次论坛,同时出席本次论坛的还有业内领军企业家及专家,其中包括中科创董事会主席张伟、深圳市创新投资集团有限公司董事长倪泽望、禾盛新材董事长范鸣春、深圳旅游协会会长刘平春、博龙资本亚太区董事总经理花醒鸿、信中利合伙人/董事总经理刘朝晨、前海母基金总裁合伙人陈文正、南非安兰证券总裁纪振永、曾任日本IIPP有限公司中国事业部部长朴雪峰、以色列国民银行中国首席代表Mr. EyalShimoni等嘉宾到场。
       在论坛上,一众与会嘉宾就中国企业走出国门的原因、海外并购的风险以及防范应对方法阐述了自己精彩的观点,吸引了众多嘉宾和媒体前来参会。

跨境并购百家争鸣,如何用平台策略突破重围?

中国企业跨境并购乃大势所趋
       随着中国经济几十年的发展,中国从全球最大的资本引入国成为最大的资本输出国之一。究其背后的逻辑,最早是由产业驱动造成的,从现在来讲既有产业的驱动,又有金融的驱动。  

      “在并购的过程中这两者完美的结合既可以创造更多的投资机会,同时又能给投资者提供很好的回报,是一个很有技术含量的活。” 花醒鸿说。同时他认为中国这股对外投资的浪潮有别于其它所有现象,将深刻地改变全球的资本格局和产业格局,也会进一步把中国经济带入到全球化的进程当中,并且发挥更加主导的作用。
       信中利合伙人/董事总经理刘朝晨也持有同样的看法。他认为,中国企业海外并购激增来自于两个主要的动力,一个是技术升级,一个是消费升级,而后者服务于前者,最后的根源在于整个中国社会的发展、经济的发展、文明的发展和消费体系架构的升级。

海外并购的风险与化解之术
       不少中国企业选择了走出去,但海外并购跨越了不同的国家或地区,其面临的风险远比境内并购更为复杂。对于这些风险,花醒鸿认为战略定位很重要,最初开始投资的时候要明确战略定位和投资的价值。因为无论是对投资者还是收购的目标而言,很多利益的协同最终必须是共赢的。“如果你的定位不准确,甚至要牺牲别人的利益,就要承担更多的风险。因为最终要保持利益的平衡一致,必须让他看到价值的创造在哪里。”
       除此之外,并购中文化冲突也总是会存在的。南非安兰证券总裁纪振永表示,文化冲突需要从动态的过程来看,归根结底要做好长期作战的准备。“我们不是说要去主导他们什么,但是一定要有常驻的团队融入到他们的团队里面去,见招拆招,用他们当地的规则逐步地找到跟他们沟通的方式。”
       最后在场的多位专家表示,在海外并购中有三点非常重要。在做兼并收购的时候首先要看技术或产品是否适用于中国市场,是否能够把这个产品整合到中国市场。其次当企业并购之时,要看到这家企业是否能助你的企业在中国市场上实现成功;再次,当你收购这家企业的时候必须要有足够的自信心,在收购以后不要匆忙地换掉管理层。

跨境并购百家争鸣,如何用平台策略突破重围?

打造专业并购平台至关重要
       无论从服务产业升级,还是从产业资本针对国内市场投资的优化、市值管理等各个角度,都需要有一个专业平台,站在更高的角度,更大的格局帮助中国企业出海并购,对于投行机构,选择合适靠谱的合作伙伴也显得愈发重要。
       在这样的全球视野下,中科创国际并购中心作为一颗新星冉冉升起。中心以"投行+投资"为商业模式,协同A股上市公司寻找海外并购标的,提供并购业务咨询、协同并购及并购配套融资等方式进行运作,核心内容就是提供“一揽子并购解决方案”。“中科创国际并购中心跨境并购涉及的领域非常广泛,以生物医药、人工智能、新材料技术、航空航天、半导体芯片、清洁能源、环保建材、高端机械设备、精密制造等产业为重点,结合高端服务业包括文化、旅游、健康、教育、体育等生态为主。目前已储备美国、欧洲、日本、以色列等各类优质资产超过80余项,并为二十多家A股上市公司搭建全球资产协同并购平台,每年为合作上市公司推荐10~30个优质协同并购项目资源和配套服务,希望中科创并购中心的成立,能够助力企业在全球化的竞争中提升外延式发展能力,打造全球视野下的中国价值创造。”张伟称。
       在团队建设方面,中科创集团首创了全球合伙人机制,帮助各领域专家、企业家实现财富增长的同时,着力发掘和培养内外部合伙人,通过"学习+投资+增值+进化"、通过金融大生态体系的开放和服务能力,与全球金融精英共同建立创新平台和创造机制。
       中科创“全球合伙人”分为基金合伙人、项目合伙人和中后台合伙人;每位基金合伙人可与中科创合资成立基金管理公司,每个前台基金合伙团队最高可持股GP份额40%比例,中后台合伙人最高可持股GP份额20%比例,按股权比例分享利润分成;项目合伙人与中科创合资成立项目公司,每一个项目团队最高持股49%比例,其中前台项目合伙人最高持股40%,中后台合伙人最高持股9%。
       同时,中科创将于北京、上海、深圳三大城市优选100位有志于在中科创六大业务板块共谋发展的合伙人,摒弃传统的“精英化职业经理人”选拔理念,全力打造“共创、共享、共担”的合伙人制度,通过股权合伙人的方式,逐步完善“全球合伙人”计划,全面执行产业金融大生态的战略布局。


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